Categoria: MERCADO FINANCEIRO

Só quem teve um final de semana mais tenso que os torcedores dos times brigando contra a Série B foi o presidente e o Conselho do Itaú, que estão tendo que lidar com uma crise inédita entre seu nível de diretores — C-Level.

Na semana passada, o laranjão anunciou a demissão do seu então Chief Marketing Officer (CMO) por “casos reincidentes de gastos pessoais e inapropriados com o cartão corporativo”.

Tracanella estava no banco há mais de 25 anos, chefiava a bilionária área de marketing há mais de 6 anos e ainda fazia parte do quadro de sócios.

Agora, mais uma bomba estourou… 💣

No final de semana, a notícia que o Itaú está contratando um escritório de advocacia para processar seu ex-CFO, Alexsandro Broedel, agitou os grupos de WhatsApp da Faria Lima.

Segundo o banco, uma investigação feita internamente revelou irregularidades na conduta dele, enquanto estava na cadeira de diretor financeiro do banco.

• A investigação apontou que Alexsandro agiu em “grave conflito de interesses e em benefício próprio” ao aprovar pagamentos suspeitos desde 2021, que totalizam R$ 10,5 milhões.

Broedel, que curiosamente já tinha sido diretor da CVM, o órgão que regula o mercado, trabalhou no Itaú durante 12 anos e deixou a empresa no último mês de julho para assumir uma vaga global no Santander.

A defesa do ex-CFO disse, em nota: “Causa profunda estranheza que o Itaú levante a suspeita sobre supostas condutas impróprias somente depois de Broedel ter apresentado a renúncia aos seus cargos no banco para assumir uma posição global em um dos seus principais concorrentes”.

📈 Mais uma alta. O Produto Interno Bruto do país cresceu mais 0,9% no terceiro trimestre do ano, o que representa uma alta de 4% na comparação contra o trimestre de 2023. É a 15ª alta seguida do PIB na comparação ano a ano.

📉 Rombo atrás de rombo. O deficit das estatais atingiu R$ 7,76 bilhões até outubro, o que é quase 3x maior que o deficit registrado no mesmo período de 2023. É o maior rombo desde o início da série histórica, em 2002. Veja aqui o gráfico com o histórico.

📦 Querem aumentar. Alguns meses depois do início da taxação das compras em sites internacionais, a pauta da reunião de ontem da equipe econômica do governo foi a possibilidade de subir a alíquota da tal taxa das blusinhas de 17% para 25%.

💵 PEC paralela. Em Brasília e na Faria Lima, uma PEC alternativa ao pacote fiscal apresentado pelo Haddad começa a ganhar força. A proposta desenha uma expectativa de cortar R$ 1,1 tri até 2031. Ainda assim, o texto não recebeu número de assinaturas mínimo.

🇨🇳 “大动作”. A China decretou tarifa zero para produtos de todos os países não-desenvolvidos que ela tem relações diplomáticas — respeitando as cotas máximas definidas por produto. É a primeira grande economia a tomar uma medida como essa, o que tende a estimular as atividades dos países menores.

📊 O bom e velho fechamento: Depois de uma sequência de altas, o dólar voltou a cair, mas longe de ter empolgado — já que a queda foi de 0,16% e a moeda está cotada em R$ 6,05. Já o Ibovespa teve alta de 0,61% e ficou perto de superar os 126 mil pontos.

Os hermanos estão na moda. A economia da Argentina, marcada por desafios históricos nos últimos anos, agora tem chamado a atenção positivamente de investidores internacionais depois das reformas de Milei.

• Prova disso é o ETF que acompanha o desempenho das empresas argentinas em Wall Street. Só numa semana, o fundo de investimentos bateu recorde e recebeu mais de US$ 144 milhões em aportes.

Além disso, desde que Milei assumiu em dezembro do ano passado, os ativos desse fundo cresceram de US$ 104 milhões para US$ 750 milhões com o aumento da confiança dos investidores estrangeiros.

O que aconteceu para isso? O presidente libertário levou a Argentina ao 1º superávit em mais de uma década, reduziu a inflação, fez o salário real subir e reativou uma linha de crédito de mais de US$ 20 bi para o país.

Mesmo assim, muitas empresas no ETF da bolsa argentina, como o MercadoLibre, têm receitas maiores fora do país — indicando que o crescimento do fundo não reflete apenas a economia local.

Encantamento por lá, decepção por aqui… 📉

A economia brasileira está longe de conviver com a mesmo otimismo com o qual os investidores estão olhando para os hermanos. Do começo do ano até setembro, o ETF da bolsa BR teve o 2º pior desempenho do mundo.

Qual a diferença? Por aqui, o que pesa é a situação fiscal do nosso país — principalmente com o aumento dos gastos públicos e a demora para a apresentação de um corte de despesas.

Quem vê o movimento das ações da Americanas apenas nos últimos 5 dias responderia essa pergunta com um singelo e forte “SIM”.

Isso porque as ações das Americanas engataram numa sequência de altas nos últimos dias, tendo valorizado mais de 190% desde a quarta-feira passada.

Só para ter uma ideia, na sequência da sua queda após a descoberta de fraude contábil, o papel da varejista chegou à sua mínima histórica de R$ 3,13 no dia 08/11, há menos de duas semanas.

O que fez a maré mudar? 🌊

Ao que parece, a turma se animou com o lucro divulgado de R$ 10,3 bilhões no 3T, ainda que parte dele tenha sido por ajustes contábeis feitos por conta da reestruturação da recuperação judicial.

Além disso, com a alta, os traders que tinham dado short AMER3 — estavam apostando para a queda das ações — tiveram que recomprar as ações, inflacionando ainda mais a alta.

• Tanto que elas chegaram a subir mais 90% só ontem, batendo R$ 18, mas depois estabilizaram, voltando para a casa dos R$ 9.

Ainda assim… Mesmo com a alta nos últimos dias, a Americanas precisaria subir cerca de 12.000% para voltar aos patamares pré-fraude. É… Os Dias de Glória não estão tão perto assim.

Mesmo tendo o lema de que o melhor prazo para manter uma ação é “para sempre”, Warren Buffett realizou um movimento que deve provocar conversas nos corredores de bancos e gestores ao longo da semana.

Ao todo, ele vendeu 36 bilhões de dólares em ações nos últimos meses, incluindo movimentações como:

• Redução de 25% em Apple (AAPL) , mantendo 300 milhões em ações
• Venda de 22,77% no Bank of America (BAC)
• Menos 20,86% em Sirius XM , radio-tech americana
• O Nubank também teve redução de 19,31% na carteira da Berkshire.
• Redução quase total da Ulta Beauty (ULTA) , restando apenas 3,51% do valor investido.

A estratégia pode apontar uma visão de cautela em relação ao mercado atuante atual, que segundo o próprio Índice Buffett — que compara o PIB americano com o valor das 5 mil maiores empresas do país — é altamente valorizado, a níveis até acima da bolha.com de 2000.

Na visão de Warren, se o valor do mercado das empresas é maior que o PIB (crescimento econômico), não é hora de investir.

Mas, apesar das reduções, Warren também foi às compras, adquirindo 549 milhões de dólares na Domino’s (DPZ) e 152 milhões na POOL , empresa líder no segmento de piscinas americanas.

Ainda assim… Desde o início do ano, a Berkshire está acumulando um nível recorde de caixa, superior a US$ 300 bilhões .

Um detalhe importante, que pode destruir toda tese do texto: Buffett costuma ter um horizonte de investimento de longo prazo, e suas decisões não podem necessariamente refletir as oscilações de curto prazo do mercado.

🪙 O Bit venceu. Na sequência da alta com a confirmação da vitória do Trump, depois de já ter superado US$ 70K e US$ 75K, o Bitcoin bateu pela primeira vez na história o valor de US$ 80K — o que dá quase R$ 460K. Ao todo, o “market cap” da moeda chega à faixa de US$ 1,6 trilhão.

🇧🇷 PETR4. Depois do EBITDA de 11,6 bilhões no 3T, com o anúncio do pagamento de US$ 3,1 bilhões em dividendos aos acionistas — acima dos US$ 2,4 bilhões esperados —, os papéis da Petrobras subiram 1,8% na sexta-feira. A expectativa da Faria Lima agora está nos possíveis dividendos extraordinários.

🇷🇺 Lá vem o Putin… A Rússia parece estar planejando fundir gigantes do petróleo para formar uma única mega produtora no setor do país, que seria quase 3x maior que a Exxon Mobil e viraria a segunda maior petrolífera do mundo, atrás apenas da saudita Aramco.

👻 O fantasma dos juros. O presidente do Banco Central voltou a dizer que é difícil que o Brasil tenha juros mais baixos do que o patamar atual sem que aconteça um choque fiscal no país.

• A declaração veio depois que o mercado financeiro aumentou a previsão para a inflação de 2024 — saindo de 4,39% para 4,5% em apenas uma semana.

Essa porcentagem é o limite da meta que o nosso país colocou para o aumento nos preços. Ou seja, é muito difícil que o BC escolha diminuir a Selic nos próximos meses.

Isso porque os juros são a principal ferramenta para controlar a inflação, uma vez que, deixando o empréstimo mais caro, em tese, se diminui o consumo entre a população.

Como consequência… Ainda com um dia fraco em Wall Street, o resultado foi uma queda de 0,31% na bolsa brasileira, ficando nos 129.951 pontos. Essa é a 4ª queda seguida do Ibovespa — o que não acontecia há um mês.

A equipe econômica do governo ainda teve um motivo para sorrir ao ver que o FMI aumentou de 2,1% para 3% a estimativa do crescimento do PIB brasileiro para este ano.

Monitor de cotação: 💵 Dólar: +0,12% (R$ 5,69) || 💶 Euro: -0,09% (R$ 6,14)

Mostrando o porquê há anos é a maior gestora de recursos do mundo, a BlackRock reforçou seu posto ao atingir um recorde histórico de US$ 11,5 trilhões de ativos sob sua gestão no 3º tri deste ano.

• Mais motivos para sorrir: A empresa ainda viu sua receita crescer 15% na comparação ano a ano — batendo US$ 5,2 bilhões — e o lucro avançar 2% na casa do US$ 1,6 bi. Os dois números vieram acima das expectativas do mercado.

Para se ter noção do tamanho da responsabilidade da BlackRock, é como se a gestora estivesse cuidando de mais de 127 vezes o valor total da Petrobras — a maior empresa do Brasil.

O que isso quer dizer? A alta de todos os indicadores da empresa mostra que o mercado e os investidores estão voltando a ficar otimistas com o cenário atual, principalmente depois dos EUA abaixarem os juros.

Com o título público de renda fixa rendendo menos, pessoas e empresas voltaram os olhos para ações e ativos de renda variável.

A estratégia: Nas palavras do CEO Larry Fink, a ideia é continuar direcionando grande parte do dinheiro dos investidores para os ETFs e fundos de índice — que funcionam como um “pacote” de diferentes ações.

⛽ “Risco Brasil” pesou. Depois de estar prestes a listar o IPO da Moove em Wall Street, a brasileira Cosan adiou a ideia, depois que fundos internacionais recuaram da oferta por não querer aumentar a exposição ao Brasil.

🇺🇸 Corte de Juros vem aí? Inflação dos EUA (índice CPI) subiu 0,2% em setembro, acima do esperado e mantendo a variação do mês anterior, apesar de ter sido a menor alta de 12 meses desde fevereiro de 2021.

🛍️ Queda em agosto. Vendas no varejo caíram 0,3% em agosto, puxadas por artigos de uso pessoal e doméstico. No acumulado no ano, a alta é de 5,1%.

🇧🇷 Mesmo com notícias não animadoras… A Bolsa teve uma quinta-feira de queda de 0,30%, fechando aos 130.351 pontos. Já o dólar teve leve alta de 0,02%, cotado a R$ 5,58.

O Ibovespa não ficou abaixo dos 130 mil pontos desde o começo de agosto… Mas foi justamente isso que aconteceu ontem: queda de 1,18% e fechamento a 129.962 pontos .

Causa principal: A inflação de setembro, que mostrou que os preços subiram 0,44% no mês passado — a maior variação para o período desde 2021.

• Embora o mercado já esperesse a alta, o gosto amargo ficou por conta da alta da conta de luz como resultado da seca e do aumento dos alimentos e bebidas.

Olhando pra frente: Com a inflação crescendo num ritmo acelerado, a expectativa do mercado é que o Banco Central aumente as taxas de juros do nosso país — o que deixe o empréstimo mais caro e diminua o consumo.

Além disso, uma Selic mais alta também aumenta a dívida das empresas , prejudicando o valor das ações das companhias que precisam financiar seu crescimento.

Olhando pra fora: As bolsas americanas tiveram um dia de alta, e o dólar teve alta de quase 1%, fechando em R$ 5,58.