Categoria: ECONOMIA

O brasileiro nunca pagou tanto imposto quanto agora. Os cofres do governo federal tiveram um recorde de arrecadação, passando dos R$ 200 bilhões pela 1ª vez na história de um mês de agosto.

Com impostos e outras contribuições, a União faturou R$ 201,6 bilhões no mês passado. Esse resultado mostra um aumento real de 12% na comparação com o mesmo período de 2023.

De onde veio o dinheiro? O recorde veio principalmente por conta de medidas do governo que foram aprovadas pelo Congresso no ano passado e estão começando a fazer efeito ao longo dos meses.

• Por exemplo, alguns dos projetos que passaram pelos parlamentares fizeram com que os impostos sobre combustíveis voltassem e que a tributação dos fundos exclusivos fosse implementada.

O cofre tá engordando: Se pegarmos tudo o que o governo arrecadou do começo do ano até aqui, esse valor vai somar R$ 1,73 trilhão — o que também é um recorde histórico para esse período.

Esses resultados deixam Lula e Haddad sorrindo, já que a principal meta econômica do atual governo é terminar 2024 gastando o mesmo que arrecada. Como os gastos aumentaram, eles querem recolher mais para compensar.

No entanto, mesmo com recorde, o governo segue adiando a previsão de fechar as contas no azul. A meta de superávit que era de 2025 foi adiada para 2026. Além disso, as previsões de altas no déficit fiscal continuam. Para se ter ideia, a previsão é de um rombo de R$ 66 bilhões para este ano.

O fim de uma era. Os olhos dos principais investidores do mundo passaram o dia observando o que o presidente do FED — banco central americano —, Jerome Powell, iria dizer sobre os juros do país.

• No fim, o que Powell falou soou como música para os ouvidos de Wall Street que, desde a pandemia, só viam as taxas crescendo e a tomada de crédito nos EUA ficando cada vez mais caras.

Qual foi o anúncio? Os juros americanos caíram 0,5%, ficando agora na faixa de 4,75% a 5% ao ano. Se te parece pouco, saiba que, antes, esse intervalo estava no maior patamar desde o começo do século.

Essa redução só foi possível porque a inflação dos EUA — que em 2022 chegou ao maior nível em mais de 40 anos — está diminuindo aos poucos e chegou a 2,5%. O valor está perto da meta do ano do FED de 2%.

Pense que a taxa é o principal mecanismo para segurar a inflação quando ela está crescendo acima do normal — já que, na teoria, as pessoas consomem menos quando os juros estão altos.

E o que aconteceu por aqui ? 🇧🇷

Em dia de Super Quarta — quando EUA e Brasil decidem sobre os juros —, o nosso Banco Central decidiu ir no caminho contrário e subiu a nossa taxa em 0,25%. Agora, a Selic está em 10,75% ao ano.

O que muda: Com a rentabilidade da renda fixa na maior potência do mundo ficando menor e a de países emergentes crescendo, a tendência é que os investidores estrangeiros coloquem o dinheiro por aqui.

🔒 Hora do fechamento: Com a expectativa de mais dólares entrando aqui — aumentando a oferta —, a moeda americana fechou aos R$ 5,46, com queda de 0,47%. Já a nossa bolsa fechou em alta de 0,9% aos 133.747 pontos.

Será que se inspiraram na gente? Os preços de algumas compras online dos americanos podem ficar no mínimo 20% mais caros graças a um projeto de aumento de impostos do governo Joe Biden.

A Casa Branca subiu o tom contra as empresas de e-commerce chinesas — como Alibaba, Shein e Temu — e agora quer cobrar uma taxa sobre todos os produtos baratos que vêm do país asiático.

O que diz o projeto: A ideia é acabar com uma lei da década de 1930 que garantiu que os consumidores finais não precisam pagar impostos sobre produtos importados que custam menos de US$ 800.

• É basicamente a mesma medida que ficou conhecida em terras brasileiras como “taxa das brusinhas”, que passou a cobrar uma tarifa de 20% sobre compras de até US$ 50 vindas de fora do país — que antes eram isentas.

A diferença é que, nos EUA, o problema é específico com a China. Na visão do governo Biden, as empresas chinesas estão inundando o mercado americano com preços bem abaixo das companhias nacionais e com uma quantidade de produção superior.

Para comparação, um vestido da Shein é comprado por, em média, US$ 28, enquanto um produto semelhante custa entre US$ 40 e US$ 79 na H&M — uma das principais varejistas americanas.

Zoom out: A Shein — maior plataforma da China nos EUA — teve uma receita global de US$ 32,5 bilhões no ano passado. Não se sabe o quanto disso veio da Terra do Tio Sam, mas cerca de 18M dos seus 88M de clientes ativos são americanos.

Por anos, os trabalhadores na China se aposentavam relativamente cedo comparando com o resto do mundo. No entanto, isso está prestes a mudar pela primeira vez desde a década de 1950.

O que está acontecendo? Depois de quase 10 anos de estudo e sob críticas da população, o governo chinês confirmou que, a partir de 2025, vai aumentar a idade mínima para aposentadoria.

Os homens vão se aposentar aos 63 anos em vez de 60 e as mulheres aos 55 anos em vez de 50. Ao todo, a mudança vai ser implementada ao longo de 15 anos.

A relevância: Essa é a primeira grande medida que o país adota para combater o envelhecimento da população, a queda na taxa de natalidade e a consequente falta de mão de obra.

O número de pessoas em idade ativa — aptas a trabalhar — vem caindo na China desde 2012, e o mercado de trabalho chinês perde 3M de pessoas todos os anos. E pensar que um dia o país teve a política do filho único…

Ao mesmo tempo em que mais idosos estão se aposentando, o número de jovens que estão trabalhando e contribuindo com a previdência está diminuindo.

Se nada fosse feito em relação a isso, o principal fundo de pensão da China que é usado para pagar as aposentadorias poderia ficar sem recursos até 2035.

A situação no outro lado do mundo: A economia chinesa está desacelerando a cada mês. Em agosto, por exemplo, a atividade enfraqueceu em todos os setores — principalmente o imobiliário.

Os atuais preços da gasolina estabelecidos pela Petrobras estão cerca de 7% acima do Preço de Paridade de Importação — o chamado PPI.

Isso porque o petróleo chegou em seus menores níveis no mercado internacional desde agosto de 2021, ficando abaixo de US$ 70 na terça. Ontem, ele já fechou na casa dos US$ 72.

A relevância: Os preços da Petrobras chegaram a ficar 20% defasados — abaixo — em relação aos preços internacionais há algum tempo, depois que o governo Lula “abrasileirou” a política de preços da estatal.

Na prática, isso estava fazendo a Petrobras ter menores lucros, uma vez que pagava mais caro e vendia pelo mesmo preço. Tanto que a estatal apresentou prejuízo no último trimestre.

Mas então os preços vão cair ?

Ao que parece, não. Na semana passada, com o barril também a US$ 72, a CEO da companhia, Magda Chambriard, falou que estavam confortáveis com o nível dos preços cobrados e não pretendiam mudá-los por enquanto.

Até porque, depois de ter diminuído a margem por algum tempo, agora, pense que é a oportunidade perfeita para a empresa ter uma margem melhor e recompor o seu caixa.

#VemAí. A inflação americana chegou ao menor patamar em três anos depois de ter subido 0,2% na comparação mês a mês.

• No acumulado dos últimos 12 meses, os EUA viram os preços subirem 2,5% — o que deixou o país mais perto da meta de encerrar o ano com 2% de inflação.

E o que isso muda? Por enquanto, nada. Mas os dados deixaram muita gente com a certeza de que, depois de quase 4 anos, um corte de juros está mais próximo do que nunca.

Isso porque a taxa é o principal mecanismo para segurar a inflação quando ela está crescendo acima do normal — já que, no fim da linha, as pessoas consomem menos quando os juros estão altos.

Lembre-se que juros são o “custo do dinheiro”. Se ele cai, fica mais barato pegar um empréstimo ou pagar parcelado, por exemplo. Na teoria, as pessoas passam a gastar mais e aquecer a economia.

E o que o BR tem com isso…

Se a maior potência do mundo está prestes a pagar menos nos investimentos de renda fixa, a tendência é que os investidores tirem o dinheiro de lá e coloquem em países emergentes com melhores taxas.

• Por aqui, a Selic está no patamar de 10,5% ao ano, e o mercado aposta que o Banco Central vai fazer alguns aumentos até dezembro — quando os juros do nosso país devem fechar em 11,25%.

Hora do fechamento: Alternando entre altas e quedas há cinco dias, o Ibovespa fechou subindo 0,27% aos 134.676. Já o dólar teve baixa de 0,11% e terminou o dia valendo R$ 5,64.

Essa é a teoria de um dos economistas mais respeitados do continente. Mario Draghi, que já tirou a Europa de uma grande crise, elaborou um relatório de mais de 400 páginas com um plano para levantar a União Europeia.

Na visão dele, se a Europa quiser voltar a ser competitiva e se recuperar do crescimento lento de décadas na comparação com os EUA e China, o investimento deverá ser equivalente a quase 5% do PIB da região.

• Isso quase o dobro do que foi praticado durante o Plano Marshall, que reconstruiu a vida econômica dos europeu pós-2ª Guerra.

“Pela primeira vez desde a Guerra Fria, devemos realmente temer por nossa sobrevivência, e a necessidade de uma resposta unificada nunca foi tão grande”, afirmou o economista.

O cenário é ruim mesmo: Apenas 4 empresas europeias estão entre as 50 maiores do setor de tecnologia mundial. Para resolver essa “competitividade atrasada”, seriam necessários R$ 5 trilhões em investimentos anuais.

Os principais desafios do bloco giram em torno da retração do comércio, dos preços elevados para comprar energia e uma população que tem diminuído ano a ano.

O problema: Nem todos os europeus concordam com o senhor Draghi. França e Itália, por exemplo, apoiam, mas alemães e holandeses estão com o pé atrás, por acharem que vão gastar mais que os outros. Se é difícil ter o consenso em um só país, imagine de um bloco todo. Risos!

O leão não para de rugir! O Grupo Mateus está na mira da Receita Federal e acaba de receber uma cobrança de R$ 1,06 bilhão relacionado ao Armazém Mateus, a bandeira de atacado do grupo.

Agora, a Receita está cobrando uma bolada da companhia por questões tributárias, em geral, erros de cálculo — que você provavelmente ficaria de saco cheio se eu detalhasse aqui. Aos mais técnicos (ou curiosos), cliquem para aprofundar.

“Ufa! Mas… Por que é relevante?” (I) O Grupo Mateus é uma das maiores redes de supermercado do país, sendo a TOP-1 no Norte e Nordeste e (II) a autuação da Receita equivale a quase 6% do market cap da empresa.

Só para ter uma ideia, a receita líquida da empresa em 2023 foi de R$ 26,7 bilhões, com R$ 561 milhões de EBITDA.

Aprofundando… O Santander espera que o caso da companhia siga outros semelhantes, conseguindo reduzir consideravelmente esse valor total ao fechar um acordo de pagamento desses atrasos.

Zoom out: Por trás de tudo isso está uma atenção mais forte da Receita para subsídios de impostos, à medida que o governo busca aumentar a arrecadação de olho na meta fiscal.

❄️ Cooling down. Pelo segundo mês seguido, o número de empregos disponíveis para os americanos diminuiu em julho deste ano e confirmou que o mercado de trabalho por lá está em queda.

• Foram cerca de 240 mil postos a menos na comparação mês a mês, abaixo do esperado. No total, julho teve 7,6M de vagas abertas, o menor nível desde janeiro de 2021.

O que você precisa saber: Embora o nível do emprego esteja estável, o ritmo de contratação caiu pela metade desde o pré-pandemia, influenciado pela alta taxa de juros, que torna pegar dinheiro emprestado mais caro — diminuindo os investimentos e as contratações.

Pense que é um efeito cascata. Se os juros estão altos e as empresas estão contratando menos, menos pessoas estão recebendo salário e a economia, assim como a inflação, está crescendo mais devagar.

Agora, o próprio presidente do Fed disse que “chegou a hora de ajustar a taxa”.

Tem quem comemore: A queda nos juros americanos tem tudo para tirar a concentração do capital no Tesouro Americano e a estimular a ida dos investimentos para mercados emergentes, como o nosso.

Não à toa… A bolsa brasileira teve uma alta de 0,29%, fechando aos 136.502 pontos. Já o dólar se desvalorizou e caiu mais de 1%, terminando a sessão a R$ 5,57.

De olho em tudo! A Justiça brasileira fechou um acordo inédito de 5 anos com a Associação de Criptoeconomia para criar um sistema que liga o mercado de moedas digitais ao Poder Judiciário.

• Na prática, isso vai facilitar as autoridades a apreenderem criptomoedas com ordens judiciais — em casos suspeitas de fraude, lavagem de dinheiro ou outros crimes.

Para você entender… Hoje, você pode comprar ativos em cripto de duas formas: 1) Por conta própria, que continua sendo “irrastreável” ou 2) Por uma corretora, que é Justiça passa a ter algum poder de controle agora.

Todas as corretoras de criptomoedas no Brasil vão precisar se cadastrar no sistema, aumentando o nível de regulação do mercado no país e a presença do Estado nas transações.

Enquanto, por um lado, o movimento pode tirar parte do caráter de liberdade e ausência do Estado quando falamos de cripto, por outro, a mudança traz mais facilidade para evitar ou remediar casos de golpes ou fraudes.

Sem o entendimento, sempre que um juiz mandava uma ordem para bloquear ou confiscar valores em cripto, as polícias entravam em contato com cada uma das plataformas num processo longo e burocrático.

Zoom out: O número de investidores em ativos digitais quase triplicou no país, passando de 1,5 milhão, em 2022, para ao menos 4,1 milhões no fim do ano passado. Comparando, a Bolsa está na casa dos 5 milhões de investidores.